下面说说贷款的利率。很多人看到这句话很不理解，贷款利率不是明摆 着的嘛，所有的贷款产品上都写的很清楚啊，怎么会谜一样？实际上， 这个看似很简单的东西，还真不简单。 我们先来做个简单的测试：

这是某银行网银中，小额信用贷款申请界面，宣传月利率是 0.38%，那 年利率似乎应该是 0.38%×12=4.56%？根据其提供的月供 8713 元的数 据，我们来算下真实利率是不是 4.56%。 这里隆重推出 Excel 里一个非常重要的函数：内部回报率（Internal rate of return），简称 IRR。具体公式过于复杂，就不说了，你可以简单地 理解为测算真实利率最准确的公式，没有之一。（如果想深入了解，知 乎上专门有个 IRR 的讨论。） 计算步骤如下： （1）模拟真实现金流 我们从上到下，先输入「100000」，即借到的本金，为正数。然后，在 其下方，输入「-8713」，即每个月的还款额。因为共借款 12 期，故输 入 12 行「-8713」。这些是在模拟借到钱和还款的现金流。

（2）代入 IRR 函数 在 Excel 的公式下，财务函数里找到「IRR」:

按照下图方法，选择模拟的现金流，IRR 函数即可算出实际月利率，直 接乘以 12，可测算出年利率

实际利率是——8.31%！！！ 是不是觉得很奇怪？本息还款共计 104556，的确只还了 4556 的利息， 那按照 10 万借款本金算，为何贷款利率不是 4.56%，而是 8.31%？ 答案在于，你每个月虽然还了一部分本金，但利息是按照你的总借款金 额算的， 而不是剩余本金计算的，这下发现问题了吧。 这是另一家银行 app 网银里的信用贷款，我们再看看。

日利率是 0.016%，年利率呢，按日计息的话，0.016%×365=5.84%，聪 明的你，估计下借 10 年要还多少利息？是 30 万元×5.84%×10=17.52 万 元？正好，产品里有还款计划表，我们看看，是不是这样。

每月都本息还款 3294.57 元（最后一期 3295.57），一共还 120 期，即 10 年，则累计利息支出了 98643.97 元，实际的 IRR 利率为多少呢？

答案是 5.89%！绝对良心贷款产品。 绝大多数人办理贷款时，尤其是信用贷款，从来没自己测算过真实的贷 款利率，而是仅根据产品上宣传的利率做出贷款决定。如上述两个产 品，第一款看似贷款利率为 4.56%，比第二款的 5.84%要低。可真实利率测算下来，前者居然是 8.31%，而后者是 5.89%。 所以，选择贷款产品时，真的不是简单看产品上宣传的利率是多少，而 是要结合还款方式，用产品附带的还款计划表，模拟真实现金流，用 IRR 进行测算。因为即使同样的利率，不同的还本付息方式会导致真实 利率完全不一样，如先息后本、等额本息、等额本金、本息到期还款。 这里特别提醒下，金融机构在算贷款利率时，大都「报低实高」，而在 算理财收益时，往往会「报高实低」。如投资收益率，用算术平均还是 几何平均是不一样的。举例子来说，加入过去 10 年，9 年是 20%收 益，最后一年亏损 100%，用算术平均算，20%×9+0=180%，回报还不 错，可实际上，最后一年亏损 100%意味着你血本无归了